|
||||||||
|
|
||||||||
|
黃金價格沖高后近日走出連續(xù)回落態(tài)勢，這給單向看漲黃金的理財產品提出了風險警示。
黃金價格沖高回落
黃金價格經歷沖高之后震蕩向下。10日的交易結束后，紐約商品交易所12月黃金合約下跌22.4美元、收1120.4美元/盎司，跌1.9%。盤中合約一度跌到1118美元，創(chuàng)近一月以來金價盤中最低值。其他交易品種同樣發(fā)生了大幅下跌，2月黃金合約下跌22.5美元，收于1120.9美元/盎司，跌幅為2%。
實際上，這已經是國際黃金市場價格連續(xù)4個交易日下跌。在紐約黃金期貨交易所，最近期主力黃金期貨合約均連續(xù)第四個交易日跌收，累計跌幅接近8%，金價回落到1120美元/盎司。與12月3日國際金價創(chuàng)出的今年高點為1227.5美元/盎司相比，黃金價格在短短幾個交易日內下調107美元/盎司。
理財產品單向看多
據統(tǒng)計，過去一個季度中，中行（601988）、中信（601998）、恒生、荷蘭等多家國內外銀行推出了投資黃金以及大宗商品的理財產品，數(shù)量僅在三季度就超過20款。四季度銀行掛鉤貴金屬的理財產品發(fā)行熱度不減，據不完全統(tǒng)計，商業(yè)銀行四季度推出的掛鉤貴金屬的理財產品數(shù)量約30款。不少投資者通過結構性理財產品投資了黃金為代表的貴金屬。
綜合理財產品說明，大部分理財產品掛鉤標的為國外倫敦金銀市場協(xié)會黃金現(xiàn)貨相關價格、以及國內上海黃金交易所品種。但值得注意的是，多數(shù)理財產品都設計為單向看漲黃金理財產品。也就是說，只有黃金價格一路上漲， 這些理財產品才能獲利。也有部分結構性理財產品設定了漲跌幅區(qū)間，但多數(shù)情況下，也是黃金價格上漲投資者才能獲利較多。
今年以來，黃金價格一路上漲，讓按照這一思路設計的理財產品獲益量多。據統(tǒng)計，今年以來黃金價格漲幅將近40%。借助黃金價格上漲，理財產品收益水漲船高，招商銀行（600036）、花旗銀行等國內外銀行發(fā)行的掛鉤黃金以及大宗商品的理財產品單月收益曾一度超過10%，最高達到17%的收益水平。在國際市場上，施羅德黃金基金實現(xiàn)了超過30%的漲幅。
看多黃金蘊含風險
但近期黃金價格連續(xù)下跌，讓投資者不得不開始認真考慮投資黃金的風險。值得注意的是，央行副行長胡曉煉日前就對黃金價格發(fā)出了預警。胡曉煉針對黃金價格表示，目前黃金價格已經是歷史高位，應該留意資產泡沫。
實際上，國際投資機構已經在減少黃金倉位。據悉，全球黃金ETF——SPDR Gold Trust周三宣布其持倉量于本周二減少13.719噸。 國內研究機構銀率報告認為，國際期金的投機倉位已經接近紀錄高位，風險厭惡情緒提高以及通脹預期降低，使得黃金投機者急于降低倉位。
但也有仍然看多的觀點。恒生銀行旗下恒生投資服務有限公司首席分析員溫灼培認為，明年黃金仍然是值得投資的品種。因為更多央行會購買黃金，這會刺激黃金價格上漲。
